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暂停报价、款到发货 “钴爷爷”身价疯涨!(附股)

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        时隔大半年,钴市供需再度紧张。“我们1月份已经没有货了!”2018年1月9日,江苏凯力克钴业股份有限公司销售部相关负责人告诉上证报记者。华友钴业(603799)已暂停对氧化钴等产品的报价,且明确要求“款到发货”。供需紧张也反映在价格上。自2017年11月份以来,钴价持续上涨。以电池级四氧化三钴为例,最新报价在43万元/吨左右,较两个月前36万元上涨约20%。电钴最新报价则在55万元/吨至56万元/吨之间。

  中国有色金属工业协会钴业分会副秘书长孙永刚分析,钴价此轮上涨基本在预期之内。我国是贫钴国,进口依赖度在90%以上,原料成本上涨是推动价格上涨的一个因素。此外,新能源动力电池行业景气度高,需求增加几乎是全产业链共同预期。因原料、产品价格快速上涨,导致冶炼企业控制出货节奏,也对钴价上涨起到推动作用。从现在形势看,钴价易涨难跌,预计未来一段时间会保持高位震荡,甚至有望突破60万元/吨。

  多家公司抢滩海外矿山

  钴价持续上涨也吸引了越来越多的资本向上游矿山挺进。2018年1月4日,银禧科技(300221)公告,子公司近日斥资100万美元在刚果(金)设立子公司,以拓展钴资源业务。几天前,道氏技术(300409)披露孙公司香港佳纳拟以3.5亿元间接收购MJM公司100%股权。MJM公司也位于非洲刚果(金),主要从事金属钴、电解铜和其他钴矿相关产品生产和销售。

  刚果(金)是全球钴资源储量最为丰富的国家,达340万吨,占全球总储量47.2%。我国已探明钴储量为63.7万吨,但实际上具有开采意义的储量仅6万吨,主要集中在金川集团手中。刚果(金)也成为国内资本找钴的首选地。

  华友钴业自2003年起就在刚果(金)开展业务,建立自有矿、当地贸易系统及大宗贸易商直接采购三大原矿供应体系。公司收购的PE527项目已于2017年年初启动建设,预计今年开始释放产能。该矿区拥有金属钴储量5.54万吨,建成后钴金属年产能约3100吨。另外,公司旗下MIKAS技改项目也正在进行。这两个项目建成后,预计自有钴矿山产能规模金属量约为4000吨/年至4500吨/年。

  寒锐钴业(300618)则自2007年就已在刚果(金)设立子公司刚果迈特,主要从事铜钴矿资源的收购、粗加工出口业务,以及电解铜的生产和销售。公司日前披露,拟在刚果(金)科卢韦齐投资建设2万吨电积铜和5000吨氢氧化钴项目,公司上市时的募投项目刚果迈特矿业年产5000吨电解钴生产线项目已完成前端5000吨氢氧化钴项目建设。

  手笔最大的还是洛阳钼业(603993)。该公司2016年完成对刚果(金)铜钴企业TFM56%权益和巴西铌、磷资产项目100%权益的并购,2017年再获TFM另24%股权独家购买权。TFM是刚果(金)第二大铜钴矿及电解铜和氢氧化钴生产商,拥有世界上规模最大、矿石品位最高的铜钴矿———TenkeFungurume矿区,矿石储量1.83亿吨,铜、钴金属储量分别为471.81万吨、56.9万吨,品位分别为2.6%、0.31%。

  盛屯矿业(600711)也在积极布局钴矿资源。公司于2017年12月29日公告,全资子公司盛屯尚辉以600万美元认购CMI25%股权。CMI间接持有Copper Tree Ltd 7.24%股权,其主要资产为赞比亚Kitwe铜钴矿项目。此前,公司还投资1.29亿美元,用于刚果(金)地区年产3500吨钴、10000吨铜综合利用项目。

开源证券认为,需求上,我们应注意到:随着三元电池在我国的推广,高能量密度电池对钴的需求较大。而从供给看,一、钴矿的供应主要来自刚果(金),而其不稳定的政局可能会影响钴的供应。二、作为镍矿伴生矿产的钴产量占全球钴产量的 38%,然而镍价长期处于低位,镍钴矿的开发速度较慢,这大大影响了钴矿的新增供应速度。因此,我们看好钴的后市行情。

银河证券认为,在全球新能源汽车大势所趋的形势下,大众、宝马、丰田等全球各大车企巨头纷纷涉及新能源汽车产业链上游钴资源端以来保证原材料供应,这将凸显钴的稀缺性,提升其估值。

相关概念股

华友钴业(603799):主要生产四氧化三钴、氧化钴、碳酸钴、氢氧化钴、硫酸钴等钴产品,主要用于锂离子电池正极材料等领域,是中国最大的钴化学品生产商之一,钴化学品产量位居世界前列。

寒锐钴业(300618):主要从事金属钴粉及其他钴产品的研发、生产、销售,在国内和韩国、日报、德国、印度等国家建立了营销网络,是具有自主研发和创新能力的高新技术企业。



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